瞧一瞧：Defi介绍-不同领域的基础知识介绍

核心提示：区块链交易所开发。defi挖矿，ipfs，区块链，挖矿相干量化等等都可打扰

1、甚么是DeFi借贷协议/Lendingprotocol

借贷协议是以去中心化方式连接借方（lenders）和贷方（borrowers）的平台。1方面，它允许贷方从平台借贷数字加密货币并支付利息，另外一方面它允许储户向平台存入数字加密货币以赚取利息。与银行的存款账户相比Defi借贷协议通常可以提供高很多的利息，例如在写这篇文章时，Compound为DAI借提供7.58%的年化利率，而大部份银行的存款利息则非常低，其中1些乃至是负利率。但另外一方面，贷方需要为其支付利息，例如在目前从Compound协议借出DAI的年利率是8%，这个本钱相当高。

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2、Defi借贷协议和p2p是否是1回事？

那末，DeFi的借贷协议和p2p是否是1回事？不是的。

这些Defi借贷协议通常基于池化结构运作。例如，当你向Compound存入DAI时，你的钱就进入了1个资金池而不是特定的贷方，一样人是从资金池而非特定借方借款。这个设计的优点以下：

借方不需要等待贷方出现

协议支持采取不同的鼓励措施来平衡供需，例如当贷方需求低时，就能够对借方利率产生影响

协议可以平衡风险，因此借方没必要与借方的特定风险100%绑定

3、DeFi利率这么高为何还有人用？

可能的答案很多，但常见的1个缘由是交易者进行杠杆交易。杠杆（Leverage）是1个非常简单的概念，意识是借钱投资。例如，我有1些BAT代币并且详细它会上涨，但是我农村已封顶的房子行政可以强拆吗
还想买点REp由于我觉得REp也会涨，我不想卖掉BAT然后再买REp，那末就能够利用用我的BAT作为抵押（Collateral）从Defi借贷协议借出1些以太币，这样就能够用这些借到的以太币来买REp了。

在上述案例中，我同时持有BAT和REp，另外需要承当以太币借款的年利息。如果REp的价格上涨，我就能够卖掉REp换回以太币，然后向Defi协议还掉之前借出的以太币，剩下的以太币就是利润了。

4、抵押物/Collateral

抵押是金融行业中的1个基本概念，它的作用就是借钱时你用作担保的东西。如果你不能按约定还款，你的抵押物就会被用来支付债务。1个简单的例子就是住房抵押，当你从银行买房时，你买的房子就是抵押物，如果你不能偿还，银行就会收走你的房子。

在Defi中也是1样的，如果你想从Defi协议中借出1些资产，那末你就需要向协议提供1些资产作为抵押物；如果你不能偿还，协议就不会归还你的抵押物。由于我们讨论的是去中心化金融，因此可接受的抵押物通常都是数字加密资产。

5、抵押率/loan-to-collateralratio

由于数字加密货币的价格不稳定，那末使用加密资产作为抵押物就是有风险的，由于当抵押物价格下跌时，可能都不够。例如，假定今天BAT和REp的价格都是$1，我用1个BAT作为抵押物，从1个Defi协议借了1个REp。第2天BAT的价格跌倒了$0.5，但是REp还是$1，现在如果我不还款，那末当Defi协议试图卖掉我抵押的BAT来覆盖我借的1个REp时，就会有$0.5的损失。

这就是为何大多数Defi协议都要求过抵押，意思就是你只能借到抵押物价值的1部份（不到100%）。Defi协议通常称之为抵押率，这也是风险控制的常见要求。现在当你借款时，只能借比如75%的抵押物价值，这给抵押物的价格变动流出了15%的缓冲区。

由于每种加密资产的价格不稳定性都不1样，因此常见的做法是为不同的资产对分别设置抵押率。例如Compound将抵押率称为抵押因子（CollateralFactor）并对不同的资产分别设置。

6、协议代币和标的资产/underlyingassets

常常会看到Defi协议发行自己的代币。例如当你向Compound协议存款时，就会得到cTokens，例如cEther、cDAI等，这些Defi协议代币通常就是标准的ERC20代币，它们在Defi协议运作中发挥侧重要的作用。例如在Compound协议中，cEther或cDAI分别用来表示你向协议存入的以太币或DAI，被称为标的资产（underlyingassets）。这些cTokens就像Defi协议开给你的收据，这样你在将来就能够用它赎回存款。另外一个作用是跟踪你的存款的利息。因此如果你将这些cTokens转给他人，也就意味着你将存款收据给了他人，他人也就能够赎回你的目的资产了。因此1定要谨慎处理这1块。

在Compound中需要注意的1点是，当你使用存款作为抵押物来借出其他资产时，发给你的cToken就不可以转账了。这也容易理解，由于既然作为抵押物了，你的标的资产就被锁定，直到你的债务还清。如果在此期间cToken还可以转账就有问题了，由于这些代币的接收方可能压根就不知道这些cTokens已被抵押了。

7、价格预言机/priceOracle

价格预言机是Defi协议中的1个常见概念。当1个Defi协议处理不同的资产时，它常常需要了解这些资产确当前价格，基本上说价格预言机就是用来向Defi协议提供资产价格的。在Defi生态中，价格预言机是1个关键的组成部份，但是Defi用户通常其实不会注意价格预言机的运行机制，但实际上如果价格预言机没有正确设计的话可能致使严重的安全问题-总之，如果资产价格被攻击，那末全部Defi协议也就失败了。

目前绝大部份Defi协议使用自己的价格预言机，在重仓投资这些协议之前，有必要查看这些价格预言机的实现代码并理解其是如何处理价格的。不过Compound已发布了OpenOracle，这是工业标准化解决方案的好的开始，它可以替换不同Defi协议的自己的价格预言机，从而移除这些预言机的潜伏风险。

8、利息/Interest

Defi中的利息和传统的银行业中的概念是1样的。通常有两种类型的利息：单利（SimpleInterest）和复利（CompoundInterest）。不过在Defi中利息的计算要更复杂1些，由于以太坊交易需要依赖外部触发，Defi协议通常需要依赖于用户的操作才进行利息的计算。例如Compound是每一个区块都计算利息，但是它其实不是自动在后台完成计算的，而是依赖于关键的用户行动（例如存款、、清算等）来触发利息计算进程——如果用户没有操作，那末Defi协议自己是不会履行利息的计算的。

9、清算/Liquidation

清算的意思是，当你的抵押物价值跌落至接近债务乃至没法支持债务时，Defi协议就会让其他人买走你的抵押物。例如，假定1REp的价格同等于1BAT，你存入1.5BAT作为抵押并借出1REp，那末当BAT价行政土管局可以直接强拆吗
格下跌到1.3BAT=1REp时，对Defi协议而言就有奉献了，由于如果BAT继续下跌的话，Defi协议就没法偿债，因此这时候Defi协议就会允许其他人买走你的抵押物即1.3BAT。通常来讲，Defi协议为了鼓励及时清算都会向清算人提供嘉奖，这被称为清算红利（LiquidationBonus）或清算鼓励（LiquidationIncentive）。这符合Defi协议的利益，由于这样可以在抵押物价格跌的太多之前及时清算。值得指出的是，1旦抵押物价格跌破债务价格，那末贷方偿还就不再成心义，而这类情况下Defi协议就会没法偿债。项目咨询可找郭⑴660⑴303⑺85-qkljys123